La rentabilidad del capital privado español bate al del Ibex 35 y al del Euro Stoxx 600 entre 2006 y 2024

La rentabilidad anual del capital privado español superó en casi cinco puntos porcentuales a la del Ibex 35 y en más de un 50% a la del Euro Stoxx 600 entre 2006 y 2024, además de situarse más de ocho puntos por encima del bono español a diez años, según las conclusiones del IV Estudio sobre rentabilidad del capital privado en España 2024, elaborado conjuntamente por EY-Parthenon y SpainCap, con el apoyo de Webcapitalriesgo.

A cierre de 2024, la rentabilidad agregada del capital privado español, medida en términos de tasa interna de retorno (TIR) neta, se situó en el 11,1%, con un múltiplo de capital invertido (TVPI) de 1,6 veces.

"Estos resultados confirman la estabilidad del sector y su capacidad para generar retornos consistentes a largo plazo, incluso en un entorno marcado por la ralentización de las desinversiones y la volatilidad de los mercados", señala EY a través de un comunicado.

Por tipología, los fondos de private equity mantienen una TIR del 11,6%, con cerca del 50% de las distribuciones ya materializadas, mientras que los fondos de venture capital registran una rentabilidad del 8,9%, impactados por el retraso en las salidas y el ajuste de valoraciones, una tendencia alineada con otros mercados internacionales.

En cuanto al volumen de activos, entre 2006 y 2024, el patrimonio bajo gestión de los fondos de capital privado españoles se multiplicaron por 2,4 veces, superando los 20.200 millones de euros, impulsados por un récord histórico de `fundraising` en 2024.

En el ámbito de la inversión sostenible, los fondos clasificados como artículos 8 y 9 según el Reglamento europeo SFDR destacan por su mayor rentabilidad, con una TIR neta del 15,2%, frente al 11,1% del conjunto del mercado.

EY destaca que la muestra de este informe se ha ampliado hasta alcanzar las 52 gestoras y los 187 fondos, lo que representa el 49% de las gestoras y el 66% de las aportaciones comprometidas del sector desde 2006.